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美債ETF推薦:比較 AGG、SHY、IEI、IEF、TLT 配息與殖利率

在投資美國債券市場中,美債ETF成為投資者熱門選擇。本文將對美國國債進行比較,深入解析其特點和風險。同時探討推薦的美債ETF優點、缺點、配息策略與殖利率,幫助作出投資美國公債更明智的決策。

什麼是ETF?

ETFs (Exchange Traded Funds)直接翻譯是「可在交易所買賣的基金」, 是可以在股票交易所交易的基金,與股票的交易方式相同。

ETF可以看作一個投資組合,其中可能包含了多種股票、債券或其他資產,大多數主要追蹤特定指數的表現。但並非所有的ETF都追蹤特定指數,有些是由經理人主動選股。

舉例來說:

  • SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY):追蹤的是S&P 500指數,該指數由美國前500大市值的公司組成。
  • Invesco QQQ Trust(QQQ):追蹤的是NASDAQ-100指數,該指數主要由在NASDAQ上市的100家非金融公司組成,其中許多是科技和網際網路相關的公司。
  • ARK Innovation ETF (ARKK): 由Cathie Wood的ARK Invest管理的主動型ETF,專注於尋找和投資「創新」公司,這些公司通常在科技、生物基因、自動化產業、能源儲存、區塊鏈等領域具有破壞性創新。

指數基金與指數ETF

第一個指數型基金由 John C. Bogle 於1975 年 5 月 1 日成立 Vanguard Group(先鋒集團),並由同年底推出了第一個可供散戶投資者使用的指數基金「First Index Investment Trust」(後來改名為 Vanguard 500 Index Fund),主要任務是追蹤標準普爾500指數 (S&P 500 Index)。

起初,當時的投資市場並不看好這種新型態的投資方式,指數型基金被稱為愚蠢行為(Bogle’s Folly),認為追蹤整體市場指數而非挑選特定股票是不明智的策略。

現今,Vanguard Group 已成為世界第二大資產管理公司,John C. Bogle與其公司被譽為散戶低成本投資的主要推動者。

第一個指數型ETF由 State Street Global Advisors(道富環球投資管理)於1993年推出的「SPDR S&P 500 ETF Trust」(股票代號:SPY),為主要追蹤標普500指數(S&P 500 Index)的ETF。

排名公司名稱國家總資產管理額 (US$b)紀錄日期
1BlackRockUS9,0902023/03
2Vanguard GroupUS7,6002023/03
3Fidelity InvestmentsUS4,2402023/03
4State Street Global AdvisorsUS3,6002023/03
5Morgan StanleyUS3,1312023/03
資料來源: ADV Ratings – World’s Top Asset Management Firms(世界最大的資產管理公司)

投資ETF優勢

  • 多元化投資:ETF包含多種不同類型的資產,當資金量體不大時,投資者可以透過購買一個ETF達到投資組合的多元化,減少特定資產的風險和交易成本。舉例來說,投資購買一股SPY等同於購買美國前500大市值的公司。
  • 透明度:ETF在發行商的頁面中會提供投資規則與投資組合,讓投資者能夠方便地追蹤其資產的漲跌。
  • 節省時間:ETF可以避免花時間選擇單一股票或資產。舉例來說,如果想要投資於科技產業,只需購買追蹤NASDAQ-100指數的QQQ,而不是單獨選擇多家科技公司的股票。對於定期定額的投資者來說,只要挑對長期看好的產業投資即可。

投資ETF風險與需注意事項

  • 管理費:ETF是由資產管理公司發行,每年需支付一定比例的管理費用。
  • 指數追蹤誤差:ETF可能無法完全追蹤其基準指數,或者公開說明書上僅說明80%追蹤對應指數,產生追蹤誤差。
  • 溢價與折價:ETF是在次級市場上交易的金融商品,當成交量小或市場劇烈波動時,會有溢價與折價情形發生。
  • 小心槓桿和反向ETF:某些ETF提供槓桿或反向(賣空)策略,這些ETF的風險較高,不適合所有投資者。
  • 誤解分散風險:雖然ETF提供多樣化,但如果投資於特定行業或地區的ETF,仍可能面臨集中風險。比如說日本在1990年時,房地產及股市開始泡沫化並慘遭重創,開始進入失落的三十年,若在1990年崩盤前夕投資日經指數,要持有到2023年才解套。

什麼是美債 ETF?

美債 ETF 主要投資於美國的債券市場,是一種交易所上市交易的基金,它追蹤特定的債券指數。依類型可分成國債ETF、企業債ETF等等。

投資美債 ETF 優勢

  • 低門檻:並非所有證券商都能直接購買債券。而只要能交易股票市場的證券軟體,就能交易美債ETF。
  • 成本效益:相對於直接購買債券,需要的資金需求較少。
  • 多樣化:美國債券ETF通常投資於多種不同的債券,從而提供投資組合的多樣化,有助於分散風險。

投資美債 ETF 風險與需注意事項

  • 管理費:ETF是由資產管理公司發行,每年需支付一定比例的管理費用。
  • 指數和成分:要了解 ETF 追蹤的指數以及債券類型和期限。
  • 資產規模和流動性:大規模、高流動性的 ETF 通常更受投資者青睞。
  • 利率預期:投資者需要密切關注經濟指標和中央銀行的政策,這些因素可能影響利率的走向,進而影響債券ETF的價格。
  • 非保本工具:債券 ETF 雖投資於債券,但是並沒有沒有直接購買債券的「保本」和「定期利息收益」特性。由於 ETFs 的組合會不斷調整,因此沒有固定到期日,交易價格可能會受到市場利率波動的影響。
  • 投資目標與風險承受能力:美國國債ETF通常被認為是無風險債券ETF,因為它們是由美國政府發行。企業債券ETF的風險較高,但也伴隨著較高的收益。

熱門的美債 ETF

美債 ETF 提供了靈活的途徑來投資美國政府債券,投資者可以根據自身的風險承受能力和投資目標,在保持資金流動性的同時,享受到債券投資的優勢。

以下是一些熱門的美債ETF:

ETF 代號ETF 全名
AGGiShares Core US Aggregate Bond ETF
SHYiShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
IEIiShares 3-7 Year Treasury Bond ETF
IEFiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
TLTiShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF

【AGG】iShares Core US Aggregate Bond ETF

iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) 是被動管理的固定收益中期核心債券ETF,於2003年由iShares推出,主要是追蹤 Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index 指數,該指數由美國整體投資級債券市場組成。

AGG ETF 特性與參數:

基金成立時間(Fund Inception)2003年9月22日
資產類別(Asset Classes)固定收益
配息頻率(Distribution Frequency)每個月配息
管理費(Expense Ratio)0.03%
基準指標(Benchmark)Bloomberg US Aggregate Bond Index
資產分配:91.9%國內債券,6.6%外國債券,1.5%現金

AGG ETF 投資回報與績效表現

投報與績效近1年近3年近5年近10年成立至今
市價0.54%-5.21%0.08%1.09%2.78%
資產凈值0.64%-5.21%0.08%1.09%2.79%
基準指標0.64%-5.21%0.10%1.13%2.91%

AGG ETF優勢

  1. 廣泛投資於美國投資等級債券
  2. 可使用固定收益的特性來增加多元化投資組合
  3. 尋求穩定性並追求固定收益

【SHY】iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF

iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) 是被動管理的短期國債債券ETF,於2002年由iShares推出,主要是追蹤 ICE U.S. Treasury 1-3 Year Bond Index 指數,該指數由剩餘期限在一到三年之間的美國國債組成。

SHY ETF 特性與參數:

基金成立時間(Fund Inception)2002年7月22日
資產類別(Asset Classes)固定收益
配息頻率(Distribution Frequency)每個月配息
管理費(Expense Ratio)0.15%
基準指標(Benchmark)ICE U.S. Treasury 1-3 Year Bond Index
資產分配:99.7%國內債券,0.3%現金

SHY ETF 投資回報與績效表現

投報與績效近1年近3年近5年近10年成立至今
市價2.31%-1.01%0.91%0.67%1.66%
資產凈值2.31%-1.02%0.91%0.67%1.66%
基準指標2.42%-0.92%1.03%0.79%1.78%

SHY ETF優勢

  1. 可投資短期美國國債
  2. 針對美國國債市場的特定年份進行投資
  3. 透過投資比例來調節多元化投資組合

【IEI】iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF

iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF(IEI)是被動管理的中期國債債券ETF,於2007年由iShares推出,主要是追蹤 ICE U.S. Treasury 3-7 Year Bond Index 指數,該指數由剩餘期限在三到七年之間的美國國債組成。

IEI ETF 特性與參數:

基金成立時間(Fund Inception)2007年1月5日
資產類別(Asset Classes)固定收益
配息頻率(Distribution Frequency)每個月配息
管理費(Expense Ratio)0.15%
基準指標(Benchmark)ICE U.S. Treasury 3-7 Year Bond Index
資產分配:99.7%國內債券,0.3%現金。

IEI ETF 投資回報與績效表現

投報與績效近1年近3年近5年近10年成立至今
市價1.09%-4.18%0.45%0.74%2.54%
資產凈值1.09%-4.20%0.46%0.74%2.54%
基準指標1.15%-4.10%0.58%0.86%2.66%

IEI ETF優勢

  1. 可投資中期美國國債
  2. 針對美國國債市場的特定年份(1-3年)進行投資
  3. 透過投資比例來調節多元化投資組合

【IEF】iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF

iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF(IEF)是被動管理的中期國債債券ETF,於2002年由iShares推出,主要是追蹤 ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index 指數,該指數由剩餘期限在七到十年之間的美國國債組成。

IEF ETF 特性與參數:

基金成立時間(Fund Inception)2002年7月22日
資產類別(Asset Classes)固定收益
配息頻率(Distribution Frequency)每個月配息
管理費(Expense Ratio)0.15%
基準指標(Benchmark)ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index
資產分配:99.5%國內債券,0.5%現金

IEF ETF 投資回報與績效表現

投報與績效近1年近3年近5年近10年成立至今
市價-2.03%-7.61%-0.28%0.73%3.26%
資產凈值-2.02%-7.64%-0.28%0.73%3.25%
基準指標-1.91%-7.53%-0.16%0.83%3.32%

IEF ETF優勢

  1. 可投資中期美國國債
  2. 針對美國國債市場的特定年份(3-7年)進行投資
  3. 透過投資比例來調節多元化投資組合

【TLT】iShares 20+ Year Treasury Bond ETF

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT)是被動管理的長期國債債券ETF,於2002年由iShares推出,主要是追蹤 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index 指數,該指數由剩餘期限超過二十年的美國國債組成。

TLT ETF 特性與參數:

基金成立時間(Fund Inception)2002年7月22日
資產類別(Asset Classes)固定收益
配息頻率(Distribution Frequency)每個月配息
管理費(Expense Ratio)0.15%
基準指標(Benchmark)ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index
資產分配:99.1%國內債券,0.9%現金

TLT ETF 投資回報與績效表現

投報與績效近1年近3年近5年近10年成立至今
市價-10.72%-16.65%-3.39%0.58%3.73%
資產凈值-10.82%-16.73%-3.40%0.57%3.72%
基準指標-10.78%-16.69%-3.32%0.65%3.81%

TLT ETF優勢

  1. 可投資長期美國國債
  2. 針對美國國債市場的特定年份(20年以上)進行投資
  3. 透過投資比例來調節多元化投資組合

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